移动版

传媒行业周报:《青云志》和《盗墓笔记》上映,引爆暑期IP

发布时间:2016-08-07    研究机构:兴业证券

本周传媒行业下跌1.07%,表现弱于沪深300(+0.04%),弱于创业板(-0.63%)。1)其中涨幅靠前的分别为电光科技(002730)、人民网、佳创视讯、光环新网和视觉中国;跌幅靠前的分别为盛通股份、腾信股份、盛天网络、星美联合和长城动漫。本周传媒在所有板块中排名第24。2)本周中概股涨幅位居前五的分别是航美传媒、陌陌、微博、乐居和汽车之家;跌幅前五分别是华视传媒、第九城市、搜房网、500彩票网和金融界。

一周电影票房9.44亿元,《绝地逃亡》领先;《青云志》和《盗墓笔记》上映,引爆暑期IP。1)本周票房9.44亿元,环比上升6.59%。其中《绝地逃亡》本周获得1.99亿票房,继续位列第一。2)《青云志》首播收视率1.37%,腾讯视频播放量破2亿,《盗墓笔记》周五周六累计票房达3.5亿元,暑期IP的火爆印证我们前期的投资逻辑,继续推荐星美联合(青云志)/鹿港文化(盗墓笔记电影)/华策影视/慈文传媒/中南重工/恺英网络等。3)下半年小米VR盒子、PSVR、腾讯miniStationVR、Pokemon的汉化版即将出现,VR/AR硬件渠道端和内容端都有催化剂出现,我们认为VR长期向上趋势不变。

投资观点:关注3季度吃饭行情,继续推荐IP&教育板块、关注VR及营销板块个股。1)传媒行业处于持续向上周期,娱乐、教育需求持续释放,虚拟现实从硬件到商业模式快速成熟、迎来行业爆发时点;2)年初以来在监管加剧、并购重组风险持续释放之下(年初以来下跌达30%),板块估值中枢接近历史均值、市值中位数亦有显著下降,板块估值风险得到较大程度释放,行业高景气背景下存在持续向上可能。3)短期来看,三季度在暑期档及《民办教育促进法》修订催化下板块有望迎来吃饭行情,首推教育及IP板块机会;同时继续中长线推荐存在稀缺商业模式或者估值优势的虚拟现实/营销板块个股。两个维度选择个股:1)具备长期成长空间和估值支撑的行业龙头;2)新兴领域具备稀缺属性的小市值转型个股;3)当前稳健品种推荐华策影视/慈文传媒/星美联合/中南文化/天龙集团/华谊嘉信,弹性推荐联创光电/鹿港文化/盛天网络/东方网络/佳创视讯/中国高科/威创股份/麦达数字等。

申请时请注明股票名称